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Text File  |  1992-04-30  |  3KB  |  54 lines
  1. @033 CHAP ZZ
  2.  
  3.                  ┌───────────────────────────────────┐
  4.                  │      EXPORT SALES INCENTIVES      │
  5.                  └───────────────────────────────────┘
  6.  
  7. Many small (and large) American businesses have an unfortunate ten-
  8. dency to look at the U.S. as their only market and to ignore the vast
  9. potential markets for their products or services that lie outside the
  10. borders of this country.  If you have considered trying to sell
  11. abroad, but haven't made the effort to find out how to go about it,
  12. the U.S. government is ready and willing to help you get started.
  13. For general information on exporting, call the federal government's
  14. interagency Trade Information Center at 1-800-USA-TRADE.
  15.  
  16. Also, for information on doing business in the "unified" European
  17. Community after it comes together at the end of 1992, call for
  18. written information and a quarterly newsletter, from the Department
  19. of Commerce's SINGLE INTERNAL MARKET: 1992 INFORMATION SERVICE, at
  20. 1-202-377-5276.  Or call the European Community Center's Washington,
  21. D.C. office, at 1-202-862-9500.  For information on taxes and doing
  22. business in specific foreign countries, contact Ernst & Young or
  23. any of the other "Big Six" international CPA firms (the others are
  24. Peat, Marwick; Price, Waterhouse; Coopers & Lybrand; Deloitte &
  25. Touche; and Arthur Andersen & Co.) for their "country guides" on
  26. any country you are interested in.  Most major public libraries
  27. will also carry the guides published by one of the Big Six firms.
  28.  
  29. Over the years, the federal tax law has also been used to provide tax
  30. incentives to U.S. companies that export goods (and in some cases,
  31. services) overseas.  Until a few years ago, the main such incentive
  32. was the Domestic International Sales Corporation, or DISC, which was
  33. usually a "paper" corporation set up to receive commissions on export
  34. sales.  Roughly half of such commissions received by a DISC could be
  35. retained by it, free of current taxes, thus providing a major tax
  36. deferral.  However, since 1985 the DISC provisions have largely been
  37. replaced by a new special entity called a Foreign Sales Corporation, or
  38. FSC, and the small DISCs that still qualify must now pay interest on
  39. the tax deferral they generate (but no tax until the DISC distributes
  40. the deferred income).
  41.  
  42. The new entity, the FSC, allows an exporter to shift income to an
  43. FSC and have part of it be permanently free of corporate tax, whether
  44. or not distributed as dividends to the parent corporation.  However,
  45. the FSC cannot be a "shell corporation" or paper entity, unlike its
  46. predecessor, the DISC, and will often be too complex and expensive to
  47. set up and administer for the small exporter, which is a significant
  48. drawback.  Both DISCs and FSCs are subject to quite complex tax rules,
  49. and require a great deal of competent accounting talent and advice to
  50. set up and maintain properly.  Each is discussed in more detail below.
  51.  
  52. @CODE: LS
  53. In @STATE, exporting anything edible is a firing squad offense.
  54. @CODE:OF